Новости

Акции General Motors...

Акции General Motors...

В этом году акции GM выросли более чем на 14% В пятницу утром акции автомобильного концерна подскочили до 33 долларов 58 центов, поднявшись на 3,4 процентных пункта, а затем опустились...

Американские биржи н...

Американские биржи н...

Трейдеры совершили операции по неверным ценам С череды ошибок программного обеспечения начали 2013 год американские биржи. В результате этого трейдеры потеряли сотни тысяч долларов.

Цитата дня

 Правило первое: никогда не теряй деньги. Правило второе: никогда не забывай правило первое. Покупай только то, что будешь рад иметь, если рынок закроется на десять лет.

Американские биржи начали год с серии ошибок

Американские биржи начали год с серии ошибок

 Трейдеры совершили операции по неверным ценам С череды ошибок программного обеспечения...

Акции General Motors впервые с 2011 года поднялись выше $33

Акции General Motors впервые с 2011 года поднялись выше $33

 В этом году акции GM выросли более чем на 14% В пятницу утром акции автомобильного...

  • Американские биржи начали год с серии ошибок

    Американские биржи начали год с серии ошибок

  • Акции General Motors впервые с 2011 года поднялись выше $33

    Акции General Motors впервые с 2011 года поднялись выше $33

Регулирование биржевого дела


Задачи КТФТ состоят в предотвращении использования рынка одной стороной в ущерб другой стороне, защите клиентов и обеспечении выполнения биржами своих экономических целей, выявления реального уровня цен и снижения риска, связанных с неблагоприятными изменениями цен. Полномочиями КТФТ являются:

  1. регистрация либо исключение из списка физических и юридических лиц, допущенных к операциям на бирже;
  2. выработка и опубликование правил и инструкций, необходимых для реализации закона;
  3. сообщение соответствующему комитету или должностному лицу любого фьючерсного рынка всех фактов относительно любой сделки или рыночной операции, включая имена сторон, действия которых, по мнению комиссии, нарушают нормальное функционирование рынка, каким-либо образом наносят вред или противоречат интересам производителей, инвесторов;
  4. изменение или дополнение правил бирж по условиям контрактов, формам и методам осуществления покупки (продажи) с поставкой на срок, обработке информации о заключаемых сделках и платежах, обеспечению финансовой ответственности участников торговли;
  5. направление деятельности фьючерсных рынков, если будут основания полагать, что складывается критическое положение;
  6. принятие таких мер, которые, по мнению комиссии, необходимы для поддержания или восстановления нормальной торговли на бирже; установление лимитов на количество контрактов, приобретаемых торговцами, и т.д.

В России в годы нэпа для контроля за деятельностью бирж, торгов, ярмарок, а также сети розничной торговли была создана Комиссия по внутренней торговле. Комиссия (в дальнейшем комиссариат) придавала большое значение установлению нормальных взаимоотношений с товарными биржами. Государство в лице комиссариата считало, что биржи являются частью общей системы торговли, организующей товарооборот в стране и упорядочивающей его исключительно экономическими мерами. В то же время комиссия осуществляла общее руководство и надзор над биржей. Взаимоотношения государства и бирж определялись постановлением СТО от 23 августа 1922 г., согласно которому государство:

  1. осуществляло правовой надзор за деятельностью бирж;
  2. регистрировало и давало заключение о закрытии бирж;
  3. получало от биржи сведения о товарообороте;
  4. проводило текущие проверки деятельности бирж.

Таким образом, уже в начале существования российских бирж государственные органы торговли четко разграничивали сферы своего влияния на биржи и область самостоятельности этих негосударственных организаций. В этом подходе уже тогда проявлялся; элемент создания управляемого рынка, который был отброшен с переходом на монопольную государственную торговлю.
С введением в действие с 1 марта 1992 г. Закона «О товарных биржах и биржевой торговле» появилась правовая база функционирования товарных бирж. В разделе IV «Государственное регулирование деятельности товарных бирж» в статье 33 однозначно сказано, что для осуществления государственного регулирования и контроля за деятельностью товарных бирж при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике создается комиссия по товарным биржам (КТБ), Положение о которой было утверждено постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 152. В состав комиссии включаются представители государственных органов, деятельность которых связана с регулированием товарных рынков, представители биржевых союзов предпринимателей, а также эксперты.
Функции КТБ примерно аналогичны функциям КТФТ США, описанным выше. Она:

  1. выдает лицензии на организацию бирж;
  2. контролирует лицензирование биржевых брокеров и посредников;
  3. контролирует выполнение законодательства о биржах;
  4. разрабатывает методические рекомендации по подготовке биржевых документов;
  5. изучает и вырабатывает предложения по совершенствованию законодательства о товарных биржах и перспективы развития бирж.

Комиссия по товарным биржам вправе: лишать биржу лицензии (аннулировать ее), если она нарушает законодательство; применять к бирже или биржевому посреднику санкции; назначать Государственного комиссара на биржу; организовывать аудиторские проверки деятельности бирж; требовать от бирж и клиринпэвых центров представления учетной документации и т.д.
Для регулирования фондового рынка и координации деятельности его участников в России создана Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам, в которой работают представители Тинистерства финансов РФ, Банка России, Комитета по антимонопольной политике и т.д.
 
Государство с помощью законодательства регулирует деятельность фондовой биржи. Это регулирование включает различные мероприятия административного и экономического характера, определяющие в первую очередь организационную и управленческую структуры, порядок и принципы функционирования фондовых бирж и т.д.
На территории страны разрешается работать только тем фондовым биржам, которые получили лицензию Комиссии. Для ее получения необходимо учитывать следующие требования:
во-первых, фондовая биржа должна быть юридическим лицом и действовать на рынке профессионально, т.е. ее деятельность как инвестиционного института должна быть исключительной;
во-вторых, в штате должны быть профессионалы, имеющие квалификационный аттестат специалиста по работе с ценными бумагами Тинфина РФ.
Тногие биржи за рубежом, например Токийская фондовая биржа, требуют от своих работников специального обучения, организуемого этими биржами.
Государственные органы вправе контролировать деятельность фондовых бирж на предмет выполнения правил и положений о порядке проведения торгов. Государство, как один из крупнейших эмитентов и активный участник рынка ценных бумаг, заинтересовано в необходимых условиях обращения ценных бумаг, определении их рыночной стоимости, распространении надежной информации о ценах на рынке ценных бумаг, обеспечении техникой биржевых залов, предоставлении биржам современных линий коммуникаций, вплоть до спутниковой связи.